Volatility Index

Основы — подразумеваемая волатильность (IV) и как перевести её в ожидаемый ход цены — в статье Опционы простыми словами. Здесь — только этот индикатор.

Что показывает

Индикатор считается по данным Deribit: это его индекс волатильности DVOL по BTC и ETH.

Volatility Index — индекс ожидаемой волатильности на 30 дней вперёд, в процентах годовых. Deribit считает его по ценам опционов. Проще говоря, это «цена страховки» по монете в целом: насколько сильных движений рынок ждёт в ближайший месяц.

В списке индикаторов он называется Volatility Index.

Как понимать

Значение индекса — это ожидаемый размах движений в процентах годовых. Перевести его в ожидаемый ход за день — разделить на 19.

Пример

Индекс по BTC — 38, BTC стоит 100 000 $.

• Ожидаемый ход за день — 38 / 19 = 2 %, около ± 2 000 $.
• Индекс вырос до 76 — рынок закладывает уже 4 % в день, около ± 4 000 $. Страховка стала вдвое дороже.

Как читать изменения:

• Рост индекса — опционы дорожают, рынок дороже платит за страховку и ждёт более сильных движений.
• Падение индекса — опционы дешевеют, рынок успокаивается.
• Резкий всплеск — часто бывает на панических падениях цены: все разом покупают защиту.
• Низкий и долго падающий индекс — затишье. Оно нередко сменяется сильным движением, но когда именно и в какую сторону, индекс не говорит.

Что считать высоким или низким. Единой нормы нет: у BTC и ETH свои уровни, и они меняются от года к году. Сравнивайте индекс с его собственной историей — на том же графике, за последние недели и месяцы.

Как использовать в анализе

• Размах движений. При высоком индексе рынок ждёт широких ходов: узкий стоп чаще выбивает случайным движением. При низком — ходы скромнее, далёкая цель может не дойти. Ожидаемый ход за день (индекс / 19) часто используют как ориентир для этих расстояний. Готовый коридор ожидаемого хода на графике цены рисует Expected Range.
• Всплеск на падении цены. Индекс резко вверх вместе с падением цены — паника, защиту покупают любой ценой. Часто трактуют так: пик страха бывает рядом с локальным дном. Но это не правило — в затяжном обвале индекс может держаться высоко долго.
• Цена растёт, индекс падает или стоит. Спокойный рост: за защиту не переплачивают.
• Цена растёт, индекс тоже растёт. Рынок покупает опционы и на росте — ждёт продолжения резкого движения или страхуется от разворота. Смотрите Options Skew: там видно, что дороже — защита от падения или ставка на рост.
• Встряску ждут прямо сейчас? Индекс — про месяц вперёд. Неделю и месяц по отдельности сравнивает IV Term Structure.
• Переплачивают ли за страховку? Сравните ожидания с тем, как цена ходит на деле, — это IV vs RV.

Осторожно

Индекс показывает ожидания рынка, а не куда пойдёт цена. Высокий индекс не значит «будет падение», низкий не значит «будет рост». Решения принимайте по совокупности факторов.

Настройки

Настройки открываются в окне Индикаторы — см. Как добавить индикатор. После изменений нажмите Сохранить.

Режим

Как показывать индекс:

• Линия — значение индекса на закрытие каждой свечи графика;
• Свечи — открытие, максимум, минимум и закрытие индекса за время каждой свечи графика. Видно, как сильно индекс метался внутри свечи — это полезно на старших таймфреймах;
• По умолчанию: Линия.

Доступ

Индикатор доступен не на всех тарифах. Если его нет в списке или на нём замок, на вашем тарифе он закрыт. Сравнить тарифы можно на сайте ProCluster (кнопка Тарифы вверху) или в терминале: Профиль → вкладка Тарифы.