Expected Range

Что такое подразумеваемая волатильность (IV) и как перевести её в ожидаемый ход — в статье Опционы простыми словами. Здесь — только этот индикатор.

Что показывает

Индикатор считается по данным Deribit, а если они несвежие — по данным Binance; биржи не смешиваются.

Expected Range — «ожидаемый диапазон»: в каком коридоре опционный рынок ждёт цену к моменту экспирации — до конца дня, недели или месяца. Рисуется прямо на графике цены. В списке индикаторов называется Expected Range.

• Коридор ±1σ и, если включено, ±2σ — от текущей цены до момента экспирации.
• Коридор двигается вместе с ценой — его центр всегда у текущей цены — и сужается по мере приближения экспирации: времени остаётся меньше, и ход, который может успеть случиться, тоже меньше.

Опционы истекают в 08:00 по UTC — коридор строится до этого момента. На графике время экспирации показано в часовом поясе графика: при московском времени это 11:00.

Как понимать

Что значат ±1σ и ±2σ

σ (сигма) — ожидаемый ход цены за оставшееся время, посчитанный из подразумеваемой волатильности опционов «у цены».

• ±1σ — по оценке рынка, к моменту экспирации цена окажется внутри примерно в 68 % случаев — в двух из трёх.
• ±2σ — примерно в 95 % случаев.

Это про цену в момент экспирации

Проценты говорят, где цена окажется к экспирации, а не о том, что она не выйдет за границу по дороге. Выйти за ±1σ посреди периода и вернуться — обычное дело.

Пример

BTC стоит 84 000 $, горизонт — до конца недели, до экспирации 4 дня. Индикатор показывает ±1σ = ±4 %, ±2σ = ±8 %.

• Коридор ±1σ — примерно 80 640–87 360 $. Рынок оценивает, что к пятнице в 08:00 UTC цена будет в нём примерно в двух случаях из трёх.
• Коридор ±2σ — примерно 77 280–90 720 $. Закрыться за ним — редкое событие, примерно 1 случай из 20.
• Если во вторник цена сходила до 88 000 $, это выход за ±1σ по дороге. Он не «ломает» оценку: важно, где цена будет в момент экспирации.

Как использовать в анализе

• Ориентиры для целей и стопов. Границы ±1σ — разумный масштаб для внутринедельных целей: цель далеко за ±2σ требует необычного движения. Стоп внутри ±1σ легко выбивается обычным шумом.
• Выход за ±2σ — событие. Если цена вышла за ±2σ и закрепилась там, рынок сильно ошибся в оценке. Часто это сопровождается ростом подразумеваемой волатильности — коридор потом расширится.
• Сравнение горизонтов. Переключите Горизонт с дня на неделю — увидите, насколько сильнее рынок ждёт ход на неделю. Сравнение недели и месяца в цифрах — в IV Term Structure.
• Вместе с уровнями. Крупные страйки из Options Levels внутри коридора чаще оказываются в игре, чем далёкие.
• Проверка на истории. Насколько хорошо такие коридоры удерживали цену раньше, показывает Options History.

Осторожно

Коридор — оценка опционного рынка, а не прогноз и не гарантия. Решения принимайте по совокупности факторов.

Настройки

Настройки открываются в окне Индикаторы — см. Как добавить индикатор. После изменений нажмите Сохранить.

Горизонт

До какой экспирации строить коридор:

• До конца дня — до ближайшей экспирации (в том числе дневной), обычно до ближайших 08:00 UTC, а не до полуночи;
• До конца недели — до ближайшей пятничной;
• До конца месяца — до ближайшей последней пятницы месяца;
• если экспирации нужного вида нет, берётся ближайшая;
• По умолчанию: До конца дня.

Уровни

Какие коридоры показывать: ±1σ или ±1σ и ±2σ.

• По умолчанию: ±1σ и ±2σ.

Доступ

Индикатор доступен не на всех тарифах. Если его нет в списке или на нём замок, на вашем тарифе он закрыт. Сравнить тарифы можно на сайте ProCluster (кнопка Тарифы вверху) или в терминале: Профиль → вкладка Тарифы.