Options Levels

Что такое коллы, путы, страйк, экспирация, открытый интерес и Max Pain — в статье Опционы простыми словами. Здесь — только этот индикатор.

Что показывает

Индикатор считается по данным Deribit + Binance — или только одной из бирж, если так выбрано в настройках. Дисбаланс покупок и продаж — только по сделкам Deribit.

Options Levels — «опционные уровни»: на каких ценах (страйках) стоят крупные опционные позиции выбранной экспирации и где Max Pain. Рисуется прямо на графике цены. В списке индикаторов называется Options Levels.

Профиль — сколько коллов и путов открыто на каждом страйке.
Уровни — страйки с самыми крупными позициями в видимой части графика. У каждого уровня указано, сколько на нём открыто коллов и путов, и — если включено — процент дисбаланса.
Max Pain — отдельный уровень.

Как понимать

Крупные страйки

Крупный страйк — это цена, на которой у участников много опционов. К экспирации такие цены часто влияют на движение:

Большая стенка коллов выше цены — много ставок на рост до этой цены и много страховки от роста у продавцов. Её часто читают как сопротивление. В настройках коллы так и подписаны — «стенки продавцов».
Большая стенка путов ниже цены — много защиты от падения. Её часто читают как поддержку — «стенки покупателей».
Перед экспирацией цену нередко «прижимает» к крупному страйку или она отскакивает от него. Но так бывает не всегда: сильная новость или поток сделок пробивает любую стенку.

Пример

BTC стоит 84 000 $. Недельная экспирация. Индикатор показывает:

стенка коллов на 90 000 — 1 200 BTC;
стенка путов на 80 000 — 900 BTC;
Max Pain — 84 000.

Чтение: до пятницы рынок держит много ставок и страховок вокруг 80 000–90 000. Эти цены — ориентиры, где движение может замедлиться. Max Pain совпадает с текущей ценой — продавцам опционов выгодно, чтобы цена так и осталась.

Max Pain

Max Pain — цена, при которой на экспирации владельцы опционов в сумме получили бы меньше всего. Есть популярная идея, что к экспирации цену «тянет» к Max Pain. Часто это не срабатывает. Проверить, как было на деле, можно в Options History — там видно, где стоял Max Pain и где закрылась цена на каждой экспирации.

Дисбаланс: куплено и продано по рынку

Процент у стороны уровня — перевес покупок или продаж по рынку за всё время жизни этих опционов. «По рынку» — значит, инициатор сделки сам пришёл в стакан и согласился на чужую цену — купил или продал.

+94 % — по рынку почти только покупали.
−95 % — почти только продавали.
Процент считается от того, сколько сейчас открыто, и обрезан до ±100 %.

Что это может значить:

Сторона	Плюс (больше покупали)	Минус (больше продавали)
Коллы	Активно покупали ставки на рост или страховку от роста	Активно продавали коллы — часто продавцы не ждут роста выше страйка и зарабатывают на премии
Путы	Активно покупали защиту от падения или ставки на падение	Активно продавали путы — часто это ставка, что цена не упадёт ниже страйка

Оговорки:

Купить по рынку можно и чтобы открыть позицию, и чтобы закрыть старую. Индикатор этого не различает.
Дисбаланс считается только по сделкам Deribit. Сделки Binance в него не входят. При источнике Binance дисбаланса нет совсем.
Процент всегда считается в монетах, даже если в настройках выбраны доллары.

Как использовать в анализе

Ориентиры для целей и стопов. Крупные стенки рядом с ценой — места, где движение может замедлиться. Многие ставят цели перед такой стенкой, а не за ней.
Близкая экспирация. Чем ближе экспирация, тем сильнее влияние её крупных страйков. Для недельной картины держите экспирацию Недельная, для общей — Все экспирации.
Пробой крупной стенки. Если цена уверенно прошла крупный страйк, участникам с позициями на нём приходится перестраховываться — это может ускорить движение. Где такие места ускорения, точнее показывает Gamma Levels.
Дисбаланс как подсказка о настроении. Путы на страйке массово покупали — там ждут защиты. Массово продавали — уверены, что цена туда не дойдёт.
Сверяйте с ожиданиями. Какой коридор рынок закладывает до экспирации, показывает Expected Range. Стенки внутри коридора чаще оказываются в игре, чем далёкие.

Настройки

Настройки открываются в окне Индикаторы — см. Как добавить индикатор. После изменений нажмите Сохранить.

Экспирация

Опционы какой экспирации показывать: Ближайшая, Недельная, Месячная, Квартальная или Все экспирации (сумма всех).

Ближайшая — ближайшая по времени, в том числе дневная.
Недельная — ближайшая пятничная.
Месячная — ближайшая последняя пятница месяца (квартальные тоже подходят).
Квартальная — ближайшая последняя пятница марта, июня, сентября или декабря.
Если экспирации нужного вида нет, берётся ближайшая.
По умолчанию: Недельная.

Источник

Опционы каких бирж учитывать: Deribit + Binance, Deribit или Binance.

По умолчанию: Deribit + Binance.
В режиме Deribit + Binance без свежих данных Deribit уровни не показываются: картина по одной Binance была бы неполной.

Единицы

В чём считать объёмы: Монеты или $.

По умолчанию: Монеты.

Блок «Стороны»

Коллы (стенки продавцов)

Учитывать коллы.

По умолчанию: включено.

Путы (стенки покупателей)

Учитывать путы.

По умолчанию: включено.

Блок «Линии»

Показывать линии

Показывать уровни — страйки с самыми крупными позициями.

По умолчанию: включено.

Уровней (самые крупные)

Сколько самых крупных страйков из видимой части графика показывать уровнями.

По умолчанию: 7.
Варианты: от 1 до 15.

Блок «Дисбаланс»

Показывать дисбаланс

Процент «куплено − продано» у сторон уровня.

По умолчанию: включено.

Показывать от

Минимальный перевес, с которого показывать процент. Кроме того, процент показывается, только если сторона весит не меньше 10 % страйка.

По умолчанию: 20 %.
Варианты: от 0 до 90 %, шаг 5.

Блоки «Профиль» и «Max Pain»

Показывать профиль

Профиль открытых позиций по всем страйкам.

По умолчанию: включено.

Показывать Max Pain

Уровень Max Pain.

По умолчанию: включено.

Доступ

Индикатор доступен не на всех тарифах. Если его нет в списке или на нём замок, на вашем тарифе он закрыт. Сравнить тарифы можно на сайте ProCluster (кнопка Тарифы вверху) или в терминале: Профиль → вкладка Тарифы.