Options Skew

Что такое подразумеваемая волатильность (IV) и опционы «25-дельта» — в статье Опционы простыми словами. Здесь — только этот индикатор.

Что показывает

Индикатор считается только по данным Deribit.

Options Skew — перекос цен опционов: насколько путы (защита от падения) дороже коллов (ставок на рост). Сравниваются опционы «25-дельта» — заметно в стороне от текущей цены, такие покупают как страховку от сильного хода. В списке индикаторов он называется Options Skew.

Значение — разница их подразумеваемой волатильности: IV пута минус IV колла, в процентных пунктах.

Две линии:

7 дней — перекос опционов со сроком около недели. Быстрая: сразу откликается на новости;
30 дней — со сроком около месяца. Основная: показывает устойчивое настроение.

Как понимать

Выше нуля — путы дороже коллов. Рынок больше платит за защиту от падения: страх.
Ниже нуля — коллы дороже путов. Рынок больше платит за участие в росте: жадность.
Около нуля — защита и ставки на рост стоят примерно одинаково.
Рост линии — страх усиливается (или жадность слабеет). Падение — наоборот.

Пример

У опционов на неделю пут «25-дельта» стоит 52 % IV, а колл «25-дельта» — 48 %. Перекос 7 дней — +4.0: защита от падения на 4 пункта дороже ставки на рост.

Через день вышла тревожная новость, путы подорожали до 58 %, коллы остались на 48 %. Линия 7 дней прыгнула до +10.0. Если линия 30 дней при этом сдвинулась с +3 только до +5, — страх пока краткосрочный: рынок страхуется на ближайшие дни, а не на месяц.

Что считать нормой и крайностью. Единой нормы нет — у каждой монеты своя привычная величина, и она меняется. Крайние значения ищите относительно истории той же монеты на графике.

Как использовать в анализе

7 дней против 30. Линия 7 дней резко ушла выше 30 — всплеск краткосрочного страха, обычно на новостях или резком падении. Если 30 дней тоже растёт — настроение меняется надолго.
Перекос растёт, а цена растёт. Цена идёт вверх, но рынок всё дороже платит за защиту от падения. Часто трактуют как осторожность: рост покупают без доверия, крупные участники страхуют прибыль.
Перекос глубоко ниже нуля на росте цены. Коллы дорогие — рынок гонится за ростом. Такая жадность иногда бывает перед откатом, но в сильном тренде может держаться долго.
Крайний страх. Очень высокий перекос на падении — защиту покупают любой ценой. Как и с другими индикаторами страха, такие пики нередко бывают рядом с локальным дном, но это не правило.
Сверяйте с количеством. Перекос — про цену защиты, Put/Call Ratio — про количество путов и коллов. Если оба говорят об одном, картина убедительнее.
Сверяйте с общим уровнем. Volatility Index и IV Term Structure показывают, насколько дорогие опционы в целом, а перекос — какая сторона дороже.

Настройки

Настройки открываются в окне Индикаторы — см. Как добавить индикатор. После изменений нажмите Сохранить.

Линия 7 дней

Показывать перекос опционов на неделю.

По умолчанию: включено.

Линия 30 дней

Показывать перекос опционов на месяц.

По умолчанию: включено.

История по сделкам (пунктир)

Показывать приблизительные значения, восстановленные по сделкам с опционами, — там, где точных значений нет (до октября 2026 года). Есть только у BTC и ETH, с января 2026 года; расхождение с точными значениями — около 0,5 пункта. Выключите — останутся только точные значения.

По умолчанию: включено.

Доступ

Индикатор доступен не на всех тарифах. Если его нет в списке или на нём замок, на вашем тарифе он закрыт. Сравнить тарифы можно на сайте ProCluster (кнопка Тарифы вверху) или в терминале: Профиль → вкладка Тарифы.