IV vs RV
Что такое подразумеваемая (IV) и реализованная (RV) волатильность — в статье Опционы простыми словами. Здесь — только этот индикатор.
Что показывает
Заголовок раздела «Что показывает»IV считается по опционам Deribit, RV — по ценам фьючерса Binance.
IV vs RV сравнивает две линии за один и тот же срок — 7 или 30 дней (настройка Срок):
- IV — какого движения рынок ждёт на этот срок вперёд. Подразумеваемая волатильность опционов «у цены» — та же, что в IV Term Structure;
- RV — как цена на деле ходила за этот же срок назад. Считается по часовым ценам фьючерса монеты.
Обе — в процентах годовых, поэтому их можно сравнивать напрямую. В списке индикаторов он называется IV vs RV.
Как понимать
Заголовок раздела «Как понимать»Разница
Заголовок раздела «Разница»Разница — IV минус RV, в пунктах.
- Выше нуля — опционы дороже факта. Рынок закладывает больше движения, чем было на деле: платит за страховку или ждёт события.
- Ниже нуля — цена ходит сильнее, чем закладывали опционы. Рынок недооценил движение.
- Около нуля — ожидания совпадают с фактом.
Срок 7 дней. IV — 50 %, RV — 35 %. Разница +15.0.
Переведём в ход за день (делим на 19): опционы закладывают около 2,6 % в день, а на деле цена всю прошлую неделю ходила примерно на 1,8 % в день. Страховка стоит заметно дороже того, что происходило.
Обратная картина: IV — 40 %, RV — 60 %. Разница −20.0. Цена ходит примерно на 3,2 % в день, а опционы закладывают только около 2,1 %.
Что считать нормой
Заголовок раздела «Что считать нормой»Часто IV держится немного выше RV: продавцы опционов берут плату за риск. Поэтому небольшая положительная разница — обычное состояние. Внимания заслуживают сильные отклонения и смена знака разницы — относительно истории той же монеты на графике.
Как использовать в анализе
Заголовок раздела «Как использовать в анализе»- Большая положительная разница. Рынок платит за защиту намного больше, чем «стоит» реальное движение. Часто так бывает перед важными событиями или после резкого хода, когда страх ещё не прошёл. После события IV нередко быстро сдувается к RV.
- Отрицательная разница. Цена ходит сильнее, чем ждали, — часто в сильном тренде или на пробое. Опционы «не успели» подорожать. Нередко IV потом догоняет RV вверх.
- Сужение разницы. Ожидания и факт сближаются — рынок привыкает к новому размаху движений.
- Срок 7 или 30. 7 дней быстрее реагирует на свежие события, 30 дней — спокойнее, показывает общий режим рынка.
- Вместе с другими индикаторами. Высокая IV и переворот в IV Term Structure при большой положительной разнице — рынок дорого платит за немедленную защиту, хотя цена пока ходит спокойно. Куда направлен страх — покажет Options Skew.
Настройки
Заголовок раздела «Настройки»Настройки открываются в окне Индикаторы — см. Как добавить индикатор. После изменений нажмите Сохранить.
За какой срок сравнивать: 7 дней или 30 дней. IV на этот срок вперёд сравнивается с RV за этот же срок назад.
- По умолчанию: 7 дней.
- 7 дней — для внутринедельной торговли и свежих событий, 30 дней — для общей картины.
История IV по сделкам (пунктир)
Заголовок раздела «История IV по сделкам (пунктир)»Показывать приблизительные значения IV, восстановленные по сделкам с опционами, — там, где точных значений нет (до октября 2026 года). Выключите — линия IV останется только там, где значения точные. Линию RV эта настройка не трогает.
- По умолчанию: включено.
Индикатор доступен не на всех тарифах. Если его нет в списке или на нём замок, на вашем тарифе он закрыт. Сравнить тарифы можно на сайте ProCluster (кнопка Тарифы вверху) или в терминале: Профиль → вкладка Тарифы.